"Уолстрийт джърнъл": Печелившите и губещите от Новия световен ред на петрола

Кризата в Ормузкия проток принуждава правителствата да предефинират енергийната сигурност за епоха на геополитическа фрагментация – такава, в която устойчивостта зависи не само от това, колко петрол произвежда светът, но и откъде идва, кой може да го получи, и кои държави са способни да понесат шока, когато доставките бъдат прекъснати. Това посочва в публикацията си за "Уолстрийт джърнъл" Джейсън Бордоф.
Близо 15% от световните доставки на петрол са премахнати от пазара. Цените на суровия петрол след първоначалното си повишение остават над 100 долара за барел. Много е вероятно те да се покачат рязко, когато запасите се изчерпят.
Въпреки че пазарът на петрол е глобален и нарастващите разходи се усещат навсякъде, последствията не са равномерно разпределени.

Азия беше засегната първа и най-силно 

Миналата година регионът разчиташе на Близкия изток за приблизително 60% от вноса си на петрол. Прекъсванията на доставките са особено сериозни не само за суровия петрол, но и за рафинираните продукти като дизел и авиационно гориво, чиято цена от януари насам е удвоена.
В по-богатите страни по-скъпият петрол обикновено се проявява първо като инфлация и по-слаб растеж.
В страните вносителки с по-ниски доходи това се проявява като недостиг: Бангладеш е ограничил градусите за климатизация до 24 градуса по Целзий. Лаос е съкратил учебната седмица от пет дни на три. Шри Ланка е обявила сряда за празничен ден. В Пакистан отборите по крикет играят пред празни стадиони, тъй като феновете са призовани да гледат от вкъщи, вместо да пътуват.
Производството на шистов газ, което доведе до рязко ограничаване на вноса на петрол в САЩ от Близкия изток от началото на бума му през 2000-те години, досега защитава САЩ до известна степен. Но цените на бензина вече се повишиха до над 4,50 долара за галон от под 3 долара преди войната, което струва на средно домакинство повече от 150 долара на месец.
Най-сериозните последици от кризата обаче може да не са тези, които са свързани непосредствения скок на цените по света, а стратегическите промени в политиката, които те предизвикват.
Точно, както нациите драстично преосмислиха енергийната си политика след петролните кризи от 70-те години на миналия век, прекъсване от такъв мащаб ще принуди правителствата по света да преосмислят енергийната си стратегия. Ето как:

САЩ - изолирани, но не и имунизирани

Преди две десетилетия САЩ внасяха около 60% от консумирания от тях петрол. Днес те са най-големият производител на петрол в света и основен нетен износител. Използването на петрол като дял от икономиката също постоянно намалява през последните десетилетия. Рязкото увеличение на предлагането (от страна на САЩ) означава, че физически недостигът (на петрол) ще отнеме повече време, преди да достигне до американските брегове. Потребителите плащат повече на бензиностанциите, но по-широките макроикономически щети са по-малки, защото увеличените потребителски разходи на бензиностанциите сега се насочват към местните производители, а не към чужбина. Освен това, цените на природния газ скочиха в Европа и Азия, но почти не се повишиха в САЩ, разлика в цените, която е спестила на американските потребители трилиони от началото на шистовата революция.
Дългосрочна перспектива? На глобалния пазар американските потребители все още плащат по-високи цени на бензиностанциите, когато възникне прекъсване на доставките в чужбина, и има сравнително малко инструменти за смекчаване на смущенията от такъв мащаб. С покачването на цените политиците може да се изкушат да предприемат по-крайни, но и икономически и геополитически вредни мерки, като например, забрана на износа на петрол. В дългосрочен план днешната криза носи поне обещанието да се изкове в голяма степен обща основа, тъй като е вярно както това, че позицията на Америка е засилена чрез производството на повече петрол и газ, така и това, че САЩ биха били по-малко уязвими от шокове в доставките, ако използва по-малко петрол чрез по-строги стандарти за икономия на гориво, повече електрически превозни средства и по-добър масов и железопътен транспорт.

Канада и Мексико: Необходимост от диверсификация

Като основен износител на петрол и газ, Канада е в по-добра позиция от повечето други страни. Според Goldman Sachs Канада е сред икономиките, които ще отбележат най-големи печалби от БВП от по-високите цени на петрола. Мексико е в по-трудно положение. Страната добива суров петрол, но намаляващото производство и ограниченият капацитет за рафиниране я правят зависима от вноса на бензин и дизел, голяма част, от които от Съединените щати. Това прави Мексико уязвим не само към световните цени на суровия петрол, но и към недостига на рафинирани продукти, към скоковете на цените в района на Мексиканския залив и риска вътрешната политика на САЩ да съживи призивите за ограничаване на износа на горива.
Кризата може да засили аргументите и в двете страни за дълго отлаганите усилия за достигане до пазари извън САЩ, като например, за тръбопровод до западното крайбрежие за износ на канадски суров петрол. Опасенията за сигурността ще засилят промяната в политиката на Мексико в подкрепа на разработването на собствен шистов газ, както и по-широкият отговор – удвояване на „енергийния суверенитет“ чрез рафиниране и инвестиции в държавната петролна компания Pemex – скъпа стратегия, която ще отнеме време.

Южна и Централна Америка: Използване на местните доставки

Южна Америка зависи силно от вносните рафинирани продукти, а по-високите цени на горивата създават фискален и политически натиск. Регионът обаче разполага със значително вътрешно производство на петрол и газ, големи възобновяеми и водноелектрически ресурси и няколко основни източника на бъдещи доставки на петрол и газ, които се намират извън Персийския залив и следователно са извън рисковете, свързани с Ормузкия океан. Това прави региона стратегически по-ценен, ако доставките от Близкия изток носят по-висока рискова премия.
Каква е дългосрочната перспектива? Интересът към инвестиране в страни като Бразилия, Гвиана и Аржентина, за които вече се очакваше да движат голяма част от нарастването на доставките извън ОПЕК през следващите няколко години, ще се разпространи и върху други потенциални производители като Суринам. Венецуела е неочакваният вариант. Тъй като новото правителство се стреми да привлече чуждестранни инвестиции - износът достигна 1 милион барела на ден през март, най-високото ниво от 2019 г. насам, въпреки че остават значителни рискове.

Китай: Пекин потвърждава стратегията си

Последиците за Китай са смесени. Китай е голям нетен вносител, а с покачването на цените на петрола и загубата на достъп до ирански барели с отстъпка, цената за внос се е увеличила рязко. Априлската сметка на Китай за внос на суров петрол е скочила с 13% спрямо предходната година. Въпреки това Китай държи големи запаси от петрол. Въпреки че ограничава вноса чрез използването на запасите си и намаляване на рафинериите, Китай също така препродава суров петрол на други страни, често с печалба.
Кризата ще подсили, но няма да преобърне енергийната стратегия на Пекин. Китай положи усилия години наред за ограничаване на ръста на потреблението на петрол. В сравнение със САЩ или Европа, петролът съставлява по-малък дял от основния енергиен микс и страната е електрифицирала в значителна степен автомобилния си парк, а и енергийната си система като цяло. 15-ият петгодишен план на Китай, публикуван веднага след началото на войната, призовава да се превърне в „енергийна сила“ чрез „стратегическа устойчивост“ и „технологичен суверенитет“ с неизкопаеми източници. Прекъсването на доставките на петрол и газ само ще засили тези амбиции.

Индия: Стабилност на фона на регионална нестабилност

Индия е по-уязвима от Китай. Тя внася близо 90% от суровия петрол, който консумира, а преди войната приблизително половината от тези барели са доставяни през Ормузкия проток. Шокът принуди Ню Делхи да разчита по-силно на Русия, но не при преференциалните условия, на които се радваше след нахлуването в Украйна.
Каква е перспективата? Индия има по-голям фискален капацитет, по-големи запаси и по-диверсифицирани доставчици от по-бедните си съседи като Пакистан, Бангладеш и Шри Ланка, така че е малко вероятно да се сблъска със същия недостиг. Но скъпият суров петрол влошава инфлацията, натоварва бюджетите и повишава разходите за защита на потребителите. В дългосрочен план, реакцията на страната може да изисква диверсифициране на доставките, като същевременно се ускорява изместването на петрола чрез слънчева енергия, батерии, електрически превозни средства и железопътен транспорт.

Япония: Изчерпани резерви, претоварена хазна

Япония е силно изложена на прекъсвания в доставките на петрол и газ: вносът покрива повече от 85% от потреблението й на енергия. През 2025 г. почти целият импорт на японски суров петрол е бил осъществен през Ормузкия проток. Япония, веднага след САЩ е втората по големина страна, участваща в освобождаването на резервни запаси от Международната агенция по енергетика, предоставяйки еквивалент на вътрешното си потребление от приблизително 70 дни, което е огромен спад по исторически стандарти. Конфликтът повишава общите разходи за внос и цените на електроенергията в момент, в който японските потребители и бизнеси продължават да се борят с инфлацията.
Като остров беден на ресурси, силно зависим от морската търговия за основни стоки като храни и енергия, енергийната сигурност отдавна е сериозен политически проблем в Япония. Кризата ще засили тези опасения, както и аргументите за рестартиране на повече ядрени реактори, ускоряване на развитието на вятърната и слънчевата енергия в морето и подобряване на гъвкавостта и съхранението на електроенергия от мрежата. Но основната уязвимост на Япония по отношение на вноса ще остане, което ще я накара да даде допълнителен приоритет на енергийната ефективност, електрификацията на по-голяма част от икономиката и поддържането на по-големи буфери срещу прекъсванията.

Русия: Неочаквана печалба за Путин

Малко участници са се възползвали толкова видимо, поне в краткосрочен план, колкото Владимир Путин. Преди войната приходите от износ на петрол на Русия бяха спаднали до най-ниското си ниво от началото на инвазията в Украйна през 2022 г. Икономиката й изглеждаше на ръба на рецесията. Войната с Иран беше подарък за Путин. Решението на САЩ да облекчат санкциите върху руския петрол помогна на Москва да монетизира вече подготвените барели на по-високи цени, а Русия удвои основния си източник на приходи от данъците върху петрола през април. Фискалната полза досега е по-малка, отколкото предполага скокът на цените на петрола, тъй като част от увеличението е компенсирано от плащания към петролните компании за поддържане на ниски цени на горивата на вътрешния пазар.
В дългосрочен план неочакваната печалба за Путин може да се окаже краткотрайна. Украинските атаки и ограниченията върху инвестициите и технологиите ускориха дългосрочния упадък на руската петролна индустрия, като попречиха на способността й да увеличи структурно капацитета за производство на петрол в дългосрочен план в отговор на днешните по-високи цени. Украинските атаки се засилват, като през април бяха нанесени най-малко 21 удара по руските активи и инфраструктура. Миналият месец обемът на петролните операции в руските рафинерии беше най-ниският от 2009 г. насам.

Арабските държави от Персийския залив: Заобикаляне на задушаващата точка

Повечето от съседите на Иран понасят големи загуби, но в различна степен. Саудитска Арабия и ОАЕ са в по-добра позиция, защото инвестираха в тръбопроводи до Червено море и Оманския залив, което им позволява да заобиколят Ормуз – за близо половината от износа отпреди войната. Оман, разположен извън пролива, отчита ръст на приходите от петрол с 80% седмично в сравнение с миналата година. Приходите на Саудитска Арабия са се увеличили с 10%, въпреки намалените обеми на износа. За разлика от това, експортът на Ирак е спаднал рязко. Кувейт е изнесъл малко петрол или рафинирани продукти в продължение на 10 седмици. Износът на втечнен природен газ от Катар е спрян, а отстраняването на щетите по някои от експортните съоръжения на страната по време на конфликта може да отнемат значително време за отстраняване.
Тъй като съоръженията за съхранение достигат капацитета си, производителите от Близкия изток са принудени да спрат добива на около 13 милиона барела на ден. Дори и проливът бъде отворен отново, може да отнеме месеци, за възстановяване на тези доставки, особено в Ирак и Кувейт, където трудностите се дължат на остарялата инфраструктура и големите зрели находища. Много производители, за да избегнат затруднения в бъдеще, ще заложат на нови тръбопроводи и експортни маршрути, които заобикалят Ормуз в потвърждение на това, че са надежден доставчик.

Иран: Възползване от Ормузкия проток

Позицията на Иран е сложна. Страната губи значителни приходи от износ, тъй като блокадата на САЩ спъва доставките на суров петрол. В ранната фаза на кризата може би обаче Иран е спечелил от по-високи цени и временно облекчаване на санкциите, като някои от барелите са продадени на черния пазар далеч над отстъпките. Тъй като петролните находища и експортната инфраструктура на остров Харг изглежда са претърпели сравнително малки щети, Иран може да възстанови износа сравнително бързо, ако и когато протокът се отвори отново.
В дългосрочна перспектива Техеран може да се появи с нова изненада. Той вече предложи идеята за налагане на такса, за да поддържа протока отворен. Дори ако войната приключи без такова споразумение, Иран демонстрира, че способността му да блокира Ормузкия проток може да бъде толкова мощна, колкото и заплахата от ядрено оръжие.

Европа: Ускорен преход

Европа внася много по-малко суров петрол през Ормузкия тръст, отколкото Азия, но е изправена пред по-високи разходи, тъй като конкуренцията за наличните барели се засилва. Що се отнася до петролни продукти като реактивно гориво, Европа е особено уязвима поради зависимостта си от вноса от Близкия изток. Ръководителят на Международната агенция по енергетика предупреди в средата на април, че Европа има „авиационно гориво за може би 6 седмици“, след което потребителите ще станат свидетели на още по-високи цени и повече отменени полети. За разлика от това, цените на електроенергията, които скочиха рязко по време на кризата през 2022 г., не са значително по-високи, тъй като първоначалният скок на стойността на природния газ е намаля, а алтернативните източници на енергия компенсират част от спада.
Европейските правителства започнаха да обсъждат доброволни мерки за опазване на околната среда. Подобно на енергийната криза през 2022 г. след нахлуването на Русия в Украйна, те ще засилят императива на Европа да електрифицира по-голяма част от икономиката от местни енергийни източници, включително чрез преосмисляне на противопоставянето на ядрената енергия от някои страни. Но тази стратегия създава друга уязвимост: зависимост от слънчевите панели, батерии, електрически превозни средства и преработка на критични минерали от Китай, което според скорошен доклад на бивш служител по националната сигурност на Обединеното кралство и водещ учен в тази област, би могло да създаде свои собствени рискове.

Африка: История за два континента

Износителите на петрол и газ от Северна, Западна и Централна Африка, включително Алжир, Либия, Нигерия и Ангола, може да се възползват от по-високите цени и насочат нови инвестиции за производствен капцитет. Много по-силно засегнати са вносителите на петрол по-близо до Персийския залив, включително Египет, Етиопия, Кения и Замбия. Много страни, дори някои производители, внасят голяма част от рафинираните горива, които консумират. По-високите цени на суровия петрол повишават цената на дизела, бензина, горивото за готвене, за транспорта, за храните, докато правителствата имат ограничени фискални възможности за смекчаване на удара.
Кризата ще засили аргументите, както в полза на рафинериите, така и за възобновяемите енергийни източници. Вече има планове за изграждане на нова масивна рафинерия в Източна Африка и страни като Гана, Ангола и Уганда може бързо да последват примера. За най-бедните вносители в Африка всяка мини-мрежа, слънчева ферма, батерия и електрически автобус, които изместват вноса на горива, намаляват излагането на следващия петролен шок, въпреки че остават основните ограничения като високите разходи по заемите, валутният риск и слабите мрежи. Тази ситуация вероятно ще разшири вече съществуващите инвестиции на Китай в тези индустрии в Африка и ще увеличи търсенето на китайски продукти като слънчеви панели, инвертори и батерии.

Енергийна диверсификация и сигурност

Колкото по-дълго продължава войната с Иран, толкова по-голямо ще става енергийното разделение на света по съществуващите геополитически и географски разломни линии.
Китай ще представи конфликта като доказателство, че американската хегемония се е превърнала в източник на глобална нестабилност, а не в ред. На този фон засилената тревожност относно риска в доставките на нефт и газ тласка все повече страни към технологиите за чиста енергия, контролирани от Пекин.
Богатите страни ще реагират чрез диверсифициране на доставките, засилване на буферите и ускоряване на алтернативите, докато по-бедните все по-често ще са принудени да избират това, което е най-евтино, а не най-сигурно.
Вносителите ще плащат премия за диверсифицирани доставки, докато износителите ще плащат за маршрути до пазара, които са по-малко уязвими от прекъсвания.
Тук, за САЩ, може би най-големият урок е, че дори най-големите производители в света не могат да се изолират от сътресенията на световния пазар.

* Джейсън Бордоф е основател и директор на Центъра за глобална енергийна политика и професор по професионална практика в Училището по международни и обществени въпроси на Колумбийския университет, както и бивш старши директор в щаба на Съвета за национална сигурност на САЩ и специален асистент на бившия президент Барак Обама. 

3e news